智通财经APP获悉，中信证券发布研报称，马斯克下注光伏制造绍兴管道保温绍兴管道保温，为轨谈算力和AI供电铺路。头部光伏开辟厂商具备强的迭代和快速反映材干，有望踏进特斯拉和SpaceX等有关开辟供应链，并成绩额订单，开全新成漫空间。此外，天际光伏开辟或具备彰着“通胀”应，价值量或将扫尾跃迁式升迁。荐光伏开辟龙头。

中信证券主要不雅点如下：

SpaceX剑指轨谈算力绍兴管道保温，天际光伏需求增长或远思象。

SpaceX引交易发展，加速星链(Starlink)缔造和卫星升，并央求部署百万颗卫星，郑重进攻天际数据中心。天际光伏是现阶段卫星和轨谈算力的唯动力，其需求增速和市集空间有望迎来指数增长。测算在保守景色下，2030年内行天际光伏需求量和市集空间或鉴识达1GW和800亿元以上;在乐不雅景色下，2030年内行天际光伏需乞降市集空间或鉴识达70GW和近3万亿元。瞻望将来5年，天际P型HJT和钙钛矿电板市集成漫空间或达百倍、以至千倍以上。

马斯克下注光伏制造，光伏开辟龙头迎紧要机遇。

马斯克在2026年达沃斯论坛深入，特斯拉和SpaceX或鉴识基于大地用电和天际光伏需求操办在将来几年各建100GW光伏荆棘游制造产能。瞻望现阶段特斯拉或将主要采纳TOPCon技艺案，设备保温施工SpaceX或将遴选P型HJT技艺阶梯。光伏开辟龙头具备迭代和快速反映等凸起势，契特斯拉和SpaceX对开辟供应商的尺度和严条款，各圭表头部企业有望斩获其开辟供应链较份额，以至赢者通吃，卓绝开由大地到天际的重大增漫空间。

光伏开辟龙头成漫空间开，开辟价值量有望跃迁式升迁。

除SpaceX已明确自建光伏产能外，国表里其他厂商也有望加速产能操办，且跟着天际算力发展加速，以及钙钛矿叠层电板技艺悠闲趋于造就，开辟升需求亦将合手续开释，有望开远期百GW/年别市集。同期，天际光伏技艺在工艺难度、定制化程度、开辟尺度和由于低产率所需的竖立冗余等面显赫于传统光伏，或令有关开辟价值量迎来显赫升迁，天际光伏开辟市集空间亦有望预期。

风险成分：

卫星放射节律不足预期;特斯拉和SpaceX光伏产能延长程度不足预期;国内开辟厂商订单落地情况具备不笃定;尺度体系与认证经过发展不足预期;天际算力操办的不笃定。

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